Maklumat Produk
Description
MAKLUMAT PRODUK
人生就像一盘棋,作为自己命运的操盘手,我们下棋的技巧和心态决定了人生的成败。无可否认,财富是现今社会广泛用来鉴定人们是否成功的重要标准。 为了避免堕入一子落错,满盘皆输的局面,我们必须贯彻正确的长期投资法则,以便通过滚雪球效应,逐步积累巨额财富,成为人生赢家。 《简单投资致富》收录作者浸泡在股市23年里所领悟到的成功投资精髓,包括早期的失败经历。作者从错误中汲取教训,使到股票投资日益得心应手,有幸在47岁实现财务自由,提前退休。阅读本书并严格遵循所有的准则,你就会朝向富有的道路迈进,假以时日必定抵达财富的终点。
颜国安 GAN KOK ANN 1970年生于马来西亚森美兰州,新加坡和英国政府颁发的奖学金持有者。 考获英国伦敦大学国王学院,电脑工程系第一等荣誉学士,英国电脑学会特许资讯专业人士 (CITP)。 曾任职外资工厂,担任软件研发经理。于47岁成功实现财务自由梦想,目前是全职股票投资者。
ISI KANDUNGAN
序一:klse.8k 序二:Harimau 缘起 房地产篇 准则 1:不要奢望投资房地产收租,除非租金年回酬率超过10% 准则 2:如果非要投资房地产不可,绝对不可忽视地点! 准则 3:除了地点,社区也对房地产的未来增值扮演着重大影响 准则 4:购买拥有永久地契,而不是租约地契的房地产 准则 5:首选有地房地产 股票篇 准则 6:采用逆向思维来当作你的聚宝盆 准则 7:长期投资五星级股票,持之以恒,水到渠成 准则 8:不要眼高手低,应采用防守型的股票投资策略 准则 9:“股海无涯,唯学是岸”,向成功名人学习投资精髓 准则 10:不要购买信托 / 共同基金,除非基金经理投入自己的资金在基金里 准则 11:普通股票的长期回酬远胜房地产与债券 准则 12:集中投资在少数的五星级股票就是选对鸡蛋(股票),放对篮子(长期投资的组合),然后看好篮子,不让鸡蛋受损 准则 13:如果不要冒险,投资产托股票胜过银行定期存款 准则 14:不经一番寒彻骨,焉得梅花扑鼻香!天下没有免费的午餐 准则 15:致富是肯定但缓慢,不要急躁 准则 16:善用世界的第八奇迹 “复利” 来致富 准则 17:严格遵循 “低买高卖” 的投资方法 准则 18:趁早投资,时间是你的朋友 准则 19:简简单单投资普通股票致富 准则 20:何谓 “五星级股票”? 准则 21:每个人一生中大约有三次赚大钱的机会 准则 22:“龟兔赛跑” 寓言的启迪 准则 23:如果没信心挑选本地挂牌的五星级股票,那就购买美国指数基金 或 ETF 准则 24:没人可以三番四次地准确预测股市的未来走势 准则 25:股市致富看重情商 EQ,而不是智商 IQ 准则 26:通货膨胀令金融业受益,应优先考虑投资优质的金融机构股票 准则 27:不要听信报章、股市消息和证券分析员的报告 准则 28:人多的地方不要去,不要追逐热门股 准则 29:企业盈利最终决定其股票的价格,盈利成长是推动股票上升的最大催化剂 准则 30:在日常生活中挖掘投资亮点 准则 31:净现金的公司不可能破产 准则 32:寻找业务简单,甚至傻瓜也能管理的优质二线上市公司 准则 33:什么是 “二线” 股票? 准则 34:关注出产日常用品的消费行业股票,特别是垄断型的公司 准则 35:尽量避开属于循环行业或经常需要投入巨额资金的企业 准则 36:避开由不诚实董事掌管的公司 准则 37:购买上市公司的股票就是成为公司的股东(老板) 准则 38:“心魔” 是投资者最大的敌人 准则 39:股票下降的速度超越上升的速度 准则 40:以合理的价格购买一家优异的公司股票胜过以低廉的价格购买一家普通的公司股票 准则 41:避开一直通过收购和合并其他公司来壮大业务,或转型重组的上市公司 准则 42:万万不可借钱买股票! 准则 43:不要购买公司凭单和结构性凭单 准则 44:远离一切投机性衍生产品和承诺高回酬的可疑投资项目 准则 45:何时要脱售手上的股票? 准则 46:股市走势通常与银行利率走势背道而驰 准则 47:一生只需抓对几只 “开番” 股票就可致富 准则 48:牛市卖完股票后就要离场休息,耐心静候熊市的到来 准则 49:大多数成功的投资者在多数的时间都无所事事 准则 50:投资优质二线成长股的赚幅通常比蓝筹股高 准则 51:不要时时瞪着股票报价表 准则 52:看重基本面分析,而不是技术面分析来选股 准则 53:投资于低风险,高回酬的优质冷门股 准则 54:如何分辨熊市与牛市? 准则 55:聪明的价值投资者善用“市场并不总是有效率”的时刻谋利 准则 56:股票投资回酬来自股息与资本增值 准则 57:个人投资者 比专业基金经理更占优势 准则 58:奉行安全边际 投资法则以提升投资回酬 准则 59:在买进任何一只股票前要先问问自己:“有可能亏钱吗?” 准则 60:投资回酬与智商 (IQ) 没有直接的联系 准则 61:关注可以通过经济效益 增加盈利的公司 准则 62:避开拥有臃肿管理层 的大笨象上市公司 准则 63:不要申请首次公开募股 IPO 和购买刚上市不久的股票 准则 64:关注管理层的雇员行使权ESS / ESOS的价格与数量,以及他们是否增购股票 准则 65:因短期负面消息而暴跌的五星级股票可能提供低价入场的好时机 准则 66:安稳保守的股息投资法 172 准则 67:伟大的企业都由小规模开始发迹 准则 68:明白东南亚股市与欧美股市操作上的差异 准则 69:好马也要伯乐相中 准则 70:避免投资海外股市,除非你非常熟悉那儿的经商环境 准则 71:股市有点像赌场,而股票买卖如同扑克牌博弈 准则 72:长期支付高周息率的股票价格相对稳定,很难暴跌 准则 73:便宜莫贪,不要投资没有良好业绩支撑的股票,特别是仙股 准则 74:两只老鼠寓言的启发 准则 75:投资股票切忌感情用事 准则 76:投资在优秀的生意复制者,而不是革新者 准则 77:如要降低经商风险,不妨耐心等待黄金机会以低廉价格收购现成的赚钱生意 准则 78:关注零售行业存在的残酷竞争问题 准则 79:记录买卖某只股票的理由,并定期检验 准则 80:提防低本益比和高周息率陷阱 196 准则 81:不要去抓住正在往下跌的刀子 ) 准则 82:关注企业内线人士 的增加股权动作 准则 83:聪明的逆向投资者善用经济 “专家“ 的市场看法谋利 准则 84:历史似曾相似,不要为了 “这次跟从前不一样“ 的错误观点而付出惨痛的代价 准则 85:关注拥有低本益比和高周息率的市场失宠优质股 (out-of-fashion stock) 准则 86:集中投资,不要持有超过5只股票,因为股票贵精不贵多 准则 87:四种公式计算出每股内在价值 准则 88:不要频密买卖,以免赔了夫人又折兵! 准则 89:不要采用平均成本法来定期定额购买相同的股票 准则 90:关注可能进行企业分拆 ,让子公司另行挂牌的优质母公司 准则 91:弄清楚股票的价格并不总是等于内在价值,因为股票市场并不完全有效率 准则 92:不要参加股息再投资计划 准则 93:如何明智处理手中股票价格下跌的负面冲击? 准则 94:集中精力在几个特定的行业成为专家 准则 95:如何鉴定经济护城河? 准则 96:满招损,谦受益 准则 97:不要陷入沉淀成本偏执行为 准则 98:留意企业高层是否使用储备盈余在市场回购自身的股票 准则 99:如何保护资金,让它跟随时间成长? 准则 100:提防上市公司做假账,发布灌水的业绩 准则 101:第二层次思维 可以提高投资成功率 准则 102:切记只用合理价格购买五星级股票 准则 103:物极必反,万物皆有周期 ,遵循钟摆定律 准则 104:不要轻易相信信贷评级机构给予的评价 准则 105:如何发掘好公司? 准则 106:现金流远比盈利重要 准则 107:金融业门槛与利润高,是理想的投资行业 准则 108:使用自下而上 的方法来研究公司 准则 109:如果你喜欢一家上市公司的商店或产品,你可能也会喜欢它的股票 准则 110:如何判断股票是否低估或高估? 准则 111:投资在低迷行业里的优质龙头股 准则 112:风险与回酬未必呈正比 准则 113:如何认清市场现象,预先解读股市即将发生大调整的讯息 准则 114:无论五星级股票的底子多么美好,买贵了就是失败的投资 准则 115:关注大股东名单里的基金的股权占有率 准则 116:受到通货膨胀的影响,在不危及市场份额的条件之下,公司是否有能力提高产品或服务的售价? 准则 117:即便奉行谨慎投资,也无法担保每次都获利 准则 118:不要以为年轻有本钱输得起,甘冒风险采用激进的短期投资手段 准则 119:顺势者昌,逆势者亡 准则 120:投资是一生的事业,越老就越得心应手 准则 121:为财富设立可实现的明确数目,然后全力以赴在限期内完成目标 准则 122:每当产业市场供过于求,拍卖屋乏人问津,便要当心经济可能衰退 准则 123:如何有效抓紧股市大调整的机遇 准则 124:做好风险管理,不要因为曾经亏钱而绝迹于股市 准则 125:不要妄想投资黄金发达 准则 126:伸展触须,发掘即将盛行的趋势 准则 127:坚持是价值投资的核心,价值投资是与永恒的时间抗衡。长期持有,以静制动 准则 128:阅读上市公司的年报时必须注意的项目细节 准则 129:群众总是错的 准则 130:不要进行卖空交易,因为它不是投资 准则 131:识别各种投资理念的差异,充分发挥它们的回报 准则 132:充分使用高科技的便利来选股 准则 133:执行股票交易时,对价格不要锱铢必较 准则 134:没钱靠体力,钱少靠智力,钱多靠掌握时机 准则 135:谨慎看待上市企业的融资活动 准则 136:关注零售行业是否采用寄销 来转移存货卖不出的风险 准则 137:注意独立查账师的意见与公司更换会计师事务所的警讯 准则 138:关注公司频繁更换高层执行员带来的警讯 准则 139:致富的简单秘密:以合理价格购买行业领头羊的股票并长期贮存 准则 140:路遥知马力,“日久见股值“ 准则 141:不要区区因为赚钱了,就将优质股票廉价卖出 准则 142:价值投资附带的好处就是长寿 准则 143:优柔寡断的性格乃是投资大忌 准则 144:使用颠倒思维来做出精明的投资抉择 准则 145:股市致富的条件:强烈的发达欲望、坚强的信念、耐心与正确的投资方法缺一不可 准则 146:如果找不到值得投资的股票,那就将现金暂时存入银行吧! 准则 147:买卖股票的禁忌 准则 148:充分理解价值投资的理念 准则 149:时势造英雄,一战定江山 准则 150:投资最难忍受的挑战不外乎坚持守株待兔,什么都不做 准则 151:一只股票是否便宜不是由它的价格来确定 准则 152:一个人的财富往往与他的财务知识呈正比例 准则 153:锁定能力圈的极限,专注在我们最擅长的行业里 准则 154:股票投资是一种三维游戏 准则 155:缺乏浓厚投资兴趣,抱着急功近利的心态很难赚大钱 准则 156:不要轻易设定止盈点和止损点 准则 157:无论资金多寡都应该秉持长期投资的硬道理 准则 158:投资就是对人性优劣的奖惩 准则 159:把股票派息视为房地产收租的另类诠释 准则 160:选股容易选时难 准则 161:投资是一生的事业,必须严肃看待,也不必因年老力衰而被迫退休 准则 162:长期投资的好处是理想的高质量人生:既有钱,也有闲 准则 163:定期检讨投资成绩 准则 164:避开采用一次性项目式 模式,无法获取重复性订单的行业 准则 165:宁可错过,莫要犯错 准则 166:世上绝对没有无止尽长高的树 ,所有的牛市最终必定遭遇惨败 准则 167:经一事,长一智;失败乃成功之母 准则 168:不要买进发布好消息的企业股票,卖出发布坏消息的企业股票 准则 169:具备前瞻性的投资者拥有抓住未来成长股的优势 准则 170:打破股市是零和游戏的诅咒 准则 171:纠正对经济护城河的迷思 准则 172:投资中存在三个本质性挑战:认清自己、看清企业、弄清市场 准则 173:避开 “手握铁锤的人眼中只看到铁钉”的思维盲点 准则 174:优秀的企业都享有 “五高七低“ 的特征 准则 175:关注用户 “黏性“ 很高,根本无需大打广告、鼓励人们消费的企业 准则 176:用图表理解投资风险与回酬的四个象限 准则 177:价值投资的框架建立于坚固的七层金字塔 准则 178:善用检查清单来协助我们淘汰不合格的股票 准则 179:自创基本面选股检查清单 准则 180:运用基本面选股检查清单来挑选股票 准则 181:对于成功符合自创选股清单标准的公司,必须对比过去几年的年报 (annual report) 以做出最终的投资决定 准则 182:最大化回酬的投资策略 准则 183:在买卖股票前,务必贯彻 “准“、“忍“、“狠“ 三大要诀 准则 184:理解赌博、投机与投资之间的差异 准则 185:长期贮存 + 逆向操作 + 五星级股票 = 巨额财富 准则 186:根据年龄调整投资组合里的股票类型比率 准则 187:女人比男人更适合操作投资 准则 188:重视规律,忽视个例 准则 189:各行业优、劣势的表面点评 准则 190:大起大落与慢慢致富之间的最终抉择 结语 文献目录 财经术语与生活词汇定义
KATA PENGANTAR
序-冯炳彪 和国安兄相识于大马互联网开始普及的时代,有幸成为最早期的一批通过中文网络论坛学习和交流股票投资心得的网友,并见证了我国股票交易从必须打电话给经纪人进行买卖,演化到可以通过投资网站自行直接交易,再演化到可以通过智能手机App直接交易的进展。 如今,我国的宽频互联网健步发展到一个属于资讯爆炸的时代,网络上串流着五花八门、良莠不齐、各式各样的投资讯息。投资世界也变得日趋复杂化,各种投资产品林立,赚钱致富的机会变多了,同时亏钱致贫的陷阱也变得更多了。 在这样的一个大环境下,投资者们皆必须具备独立的深度思考、判断和决策能力,在众多讯息和产品之中明辨是非、去芜存菁,才不容易被贪婪和恐惧的心态所迷惑而误入歧途。毕竟一失足成千苦恨,再回头翻身的代价可不小啊! 国安兄编写此书正合时宜,言简意赅、深入浅出地将其多年来的投资经验倾囊相授,有助于读者们建立正确的投资价值观和巩固健全的投资心态。 本书融会贯通各大投资学识的精髓,集百家之所长,融百家之所思,扬百家之所名,是一本适合所有投资者明鉴投资正道的好书。 其实,股票的背后就是某个行业里头的生意。其主体为经营生意的企业和相关领导人以及经营团队。股票本身并不带自身价值,其价值乃源自发行股票的企业,而其市场价格也往往与其内在价值脱轨,从而提供价值投资买卖操作的机会。 股票是企业部分资本所有权的凭证。买入股票既是成为企业的小股东,与其他股东们共同承担相关企业营运的成果和风险。而卖出股票则是把相关股权转让给下一手的购买者,同时也从此把随后的企业营运成果和风险承担给放出去了。 一个企业的营运成败,除了对股东们有利害关系之外,也对其员工、供应商、客户、往来银行等等有相似的利害关系和吸引力。因此,书中所提到的各种用以评估企业成败因素(股票内在价值)的方法,很多也适用于自行创业做老板分析想要投入的行业和生意、打工族分析目前和下一个雇主的前途、供应商评估供货给客户的风险、客户评估供应商的财务能力和经营能力、银行评估相关公司的贷款还款能力等等。 简单地说,一只值得买入的股票,其公司也往往同时具备良好的条件吸引人才、供应商、客户、银行家等等来从各方面参与其企业的营运和成长。反过来说,一只股票是否值得买入?只要问一下自己如果各方面条件具备的话,您自己是否会经营相同的企业,或毫不犹豫地到该企业就职,或无多大顾虑地成为该企业的伙伴,或很放心地贷款给该企业周转? 因此,看完这本书,除了有助于投资股票的操作和心里建设,也同时助益于创业的准备、职涯的规划、经商对伙伴企业的评估等等。这也是领悟价值投资的真谛之后所能带来的人生助益。
KANDUNGAN BUKU
准则23-如果没信心挑选本地挂牌的五星级股票,那就购买美国指数基金(IndexFund)或ETF(Exchange Traded Fund) 指数基金的成立宗旨是提供低风险的投资选择,所以它包含一篮子,来自各领域的众多股票,以降低风险与股价波动。指数基金跟随市场走势,因此只能获得平均的回酬(average return),无法打赢市场 (beat the market)。 S&P 500指数基金 (Standard & Poor 500 Index Fund) 追踪500只股票的平均价格。 长期而言,指数基金和 ETF的表现比绝大部分的信托基金来得好,又不必缴交高额的管理费用。 对于厌恶风险的保守投资者来说,购买指数基金的最佳时刻是在熊市低点。 准则26-通货膨胀令金融业受益,应优先考虑投资优质的金融机构股票 受益于通货膨胀的行业包括金融(逐年上升的营业额乘以存款借贷利率差距就是银行盈利逐年上升的主因)、房地产(土地的供应不会增加,但人口的增长导致需求的上升)、无法更新的稀有天然资源如金属、油汽行业(oil & gas) 等等。 通货膨胀猛兽导致金钱贬值,长期的后果是间接带动房地产增值。经过时间多年的洗礼,相同的房地产也许已经涨价好几倍。 增值的房地产意味着通过买卖交易,新主人需要向金融机构借更多钱,也要付出更高的保险费,使得金融机构无需做出任何资本投资开销(capex)就能大大受惠。 此外,优良的银行与保险公司手上持有巨额现金(银行的现金来自存户,保险公司则来自征收的保费premium),它们的专业管理层善用这笔来自其他人的钱OPM(other people’s money),做出钱生钱的投资来获取优厚的利润。其中一个评估保险行业的方法就是追踪它的保单销售额是否持续增长。 还有一个不能忽视的重点:金融行业可以充分利用电脑科技带来的便利,通过自动化来精简成本,在节省成本的当儿又能提升服务效率,赚取更多的利润。 “银行乃百业之母”,只要经济继续繁荣,银行股和保险股的表现就可圈可点。 这现象解释了为何Warren Buffett 和 Charlie Munger 那么喜爱购买金融行业的股票。另一位低调的大师 Shelby Davis 一生中只长期专注投资于保险股,在47年的投资生涯里,获得平均每年23.18%的年回酬增长率。 然而,公用事业 (public utilities) 上市公司是通货膨胀的主要受害者,因为融资成本跟随通货膨胀抬升,但水电价格由于受到管制而不容易涨价。