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身为一名股市新手, 在你满怀壮志地想在股市里大显身手之前, 你是否已具有正确的投资观念和股票知识? 你是否对股市一窍不通,就想拿出全副身家到股市里碰运气? 请你三思而后行。股市不是赌场,有意在股市里大展拳脚必须一步一脚印地学习股票投资之道。 本书有别于一般的投资书籍,没有长篇大论的故事分享和经验之谈,反而以极为精简浅易的方式向读者阐明股票投资之道。 内容相当全面,深入浅出地讲解股票知识,堪称是一本简易版的股市参考书。 本书内容包括:股票入门介绍、基本面、技术面、筹码面 & 消息面、量价关系、 价值投资、股市陷阱、和投资股票策略的分类。内容务实,简单上手,容易应用在投资股票的实战上。 诚意推介给每一位股市新手。
吴启聪 1984年出生于马来西亚柔佛州, 2009年毕业于马来亚大学(University of Malaya)牙科医学系,执业行医已有11年,目前正在经营一间牙科诊所,业余股票投资者。
TABLE OF CONTENT
前言 1 股票入门介绍 1.1 什么是股票? 1.2 如何从股票赚钱? 1.3 凭单是什么? 1.4 不买大笨象股,只买仙股? 1.5 宏观看大市 1.6 微观看个股 2 基本面 2.1 基本面选股 2.2 股本回报率(ROE ,Return On Equity) 2.3 资产回报率(ROA, Return On Asset) 2.4 营益率(Operating Margin) 2.5 本益成长比(PEG,Price Earning Growth ratio) 2.6 20天平均成交额(20 days average traded value) 2.7 基本面选股的逻辑 3 技术面 3.1 技术面买卖 3.2 顺势VS逆势 3.3 顺势:支撑和阻力 3.4 顺势:均线 3.5 顺势:20天和60日均线 3.6 顺势:指数平滑异同移动平均线(MACD,Moving Average Convergence and Divergence) 3.7 顺势:相对强弱指标(RSI ,Relative Strength Index) 3.8 顺势:随机指标(KD,全名称为StochasticOscillator) 3.9 顺势:随机相对强弱指标(Stochastic RSI) 3.10 逆势:相对强弱指标(RSI) 3.11 逆势:随机指标(KD) 3.12 逆势:随机相对强弱指标(Stochastic RSI) 3.13 大师策略:前高高,前低低 4 筹码面 & 消息面 4.1 消息面 4.2 筹码面 5 量价关系 5.1 量价关系 5.2 量价循环 5.3 跟庄术 6 价值投资 6.1 价值投资 6.2 价值投资的实战操作 6.3 市净率(PBR,Price-to-Book Ratio)的迷思 6.4 营收(Revenue) VS 盈利(Profit) 6.5 均值回归 6.6 价值投资遇上股价大涨大跌怎么办? 7 股市陷阱 7.1 股票贴士都是骗人的 7.2 追高杀跌 7.3 向下摊平(Average Down) 7.4 梭哈(All In) 7.5 千万不要借钱买股 7.6 卖好股,留烂股 7.7 忘掉你的入场价 7.8 多人的地方不要去 7.9 开市半小时,收市半小时 7.10 不要太频繁交易 7.11 时刻留一些子弹在手 7.12 买卖定价不要太心急 7.13 买卖自负 8 投资股票策略的分类 8.1 股民的自我归类 8.2 价值投资型的策略 8.3 顺势长线型的策略 8.4 顺势短线型的策略 8.5 逆势长线型的策略 8.6 逆势短线型的策略 9 总结 9.1 除了纪律,还是纪律 9.2 投资股票为生是一场骗局
PREFACE/READING GUIDANCE
为何我会写《新手买股一本通》这一本书呢? 其实是有一番缘起的。虽然我不是金融专业出身,投资股票只是业余的兴趣,但为了学习股票知识,我参考了很多国内外大师的著作,也浏览观看了无数跟股票知识相关的YouTube影片。学习过程中,我反复学习基本面、技术面、消息面、筹码面的理论,却意外发现到,我所阅读的作品中,竟然没有一本股票知识的书籍能够用最浅白的文字,教授初入股市的股友最全面知识。 因此,我突发奇想,想把我所掌握的股票知识和技能付诸文字,并妥善编排后再付梓成书,为股市新手答疑解惑,好让股友少走些冤枉路,从而顺利完成股票投资且从中获益。希望通过这本书,能让大家明悉一些比较正统的股票知识,学习怎么正确规避风险,稳当投资股票。 我不想以讲故事的方式来跟读者分享经验谈,然后再让读者自主地从中悟出什么大道理。我将用最务实的方式来呈现基本面、技术面的理论和操作。透过章节,有系统地排列相关的知识,让读者循序渐进地阅读思考。本书有别于一般深涩难懂的投资书籍,我担保书中的所有内容,是任何一个股市新手都能够轻易理解、简单上手的。书中内容相当全面,容易实践并应用于实战中,可说是股票投资方 面的一本简易版参考书。 针对投资股票,我有些忠告要给各位股市新手:大家之所以会一窝蜂地冲进股市,无非就是为了实现财务自由这个梦想,盼望着生活不再被朝九晚五的工作所束缚,期冀从今往后可以坐在家里以投资股票为生。然而,现实远没有想象中的那样美好,我必须慎重提醒各位股友:投资股票为生,绝对不是件简单的事。即便如我这般对投资股票下过一番工夫且持续学习、研究、实践并颇有心得的散户, 投资股票的收获都尚未达到放弃正职工作的程度,由此可见想靠投资股票为生是多么的不容易。所以,目前我只能把投资股票当成值得钻营的业余兴趣。 投资股票不仅要学习股票知识,更要摆正心态。一厢情愿地以为投资股票必定成功,从此一帆风顺,绝对是投资股票的第一大忌!相反的,投资股票并不一定会成功。股票市场里流传着一句名言:“一赚二平七亏。”知道那是什么意思吗?其实那名言意欲表达的,即是十个股民中,只有一个赚钱,两个打平,七个亏钱,亏是远远大于赚的。所以,千万不要把股市当作赌场。单单靠运气,不思任何功法的话,我敢保证你最后一定会输个精光出场。投资股票为生这几个字后面,要学的知识,渊博得很,但在学知识之余,纪律更加重要。因为有足够的知识却没有足够的理智去遵守纪律的话,到头来也是竹篮打水一场空。打个比方:该买时你不敢买,该卖时你不舍得卖。结果错过了最好的时机,最终只能承担亏损。 最后,我想再强调,投资股票为生并不是不务正业,前提是你必须确保你已经掌握了必要的相关知识,同时你能保持理智、遵守纪律地操作买卖。唯有这样,你才有资格拥 有投资股票为生这种理想生活的入门券,仅仅只是入门券罢了。走进理想生活的大门后,是上天堂,还是下地狱,就全看你个人的造化了。我不想被人误解,以为我在变相鼓励投资股票为生,相反的,我要让大家知道,若以投资股票为生作为终极目标是极其不容易的。有意向那理想迈进的股友,则必须确认自己是否已经做好了适当的事前准备。 在此,祝大家投资股票愉快。 ——吴启聪医生
CONTENT PREVIEW OF THE BOOK
第四章 筹码面和消息面 4.1 消息面 前面说了基本面和技术面这两大门派,相信股市新手已经对它们有了一定程度的了解。虽然它们在选股和操作买卖的分析判断上有所不同,各有推崇者,但它们在实战中的作用是各有千秋、缺一不可的。正因为如此,我主张基本面选股,技术面买卖。接下来,我会在这个章节里谈一谈两个比较小的门派:消息面和筹码面。消息面的选股和买卖操作其实有些笼统,它没有任何技术性,纯粹依据市面上流传的利好或利空消息来做判断。利好消息即是能够促使股价上涨的信息;利空消息即是可以导致股价下跌的信息。 在股市里,股民不断接受各种风声,探听股票的利好和利空消息。有利好消息就进场挂单买入,有利空消息就马上卖掉离场。这些风声,主要可以分成两大类: 一、小道消息 • 通常是某个上市公司内部传出的内幕消息,由于难以证实,所以准确性很低。如果有关内幕消息是正确的,而且你又买入了那家公司的股票,那么就可以搭上股价攀升的顺风车,一旦内幕消息变成事实,股价就会马上飙高。 二、正式新闻 • 通常是公司对外公告的新闻,准确性是100 %,但已经见光死了。这种消息一经披露,短期内可能会有很多股民买入,导致股价推得很高,一般股民很难在这个已经被推高的价位上取得更进一步的盈利。股市有一句名言:“Buy on rumours, sell on news. ”谣言出来的时候,买入;新闻出来的时候,卖出。这完美诠释了消息面的操作方式。当你听到小道消息时,如果对消息的准确度很有信心的话,你就可以放心去买入股票,直到正式新闻出来了,便可以准备卖出持股了。别贪股价的最高点,因为新闻出来后,利好出尽了就是利空登场,股价很快就会回跌下来,所以要快点套利跑人。 无论如何,消息面的门道终究还是太虚无缥缈,而且非常容易踩到假消息的地雷。市场里流传的小道消息,绝大多数是炒家故意放出来幌子,是用来引股民上钩的。他们让你相信某些利好消息,引诱你们买入股票从而推高股价,然后让你们慢慢买走他手里的股票。最后,他卖完了自己的持股就拍拍屁股走人,剩下你独自被套在股价的高楼上。相反的,他们若知道某家公司将会有利好消息,他们便会故意放出利空消息来误导你们,促使你们恐慌地抛售股票,而他们则用低价收票。等到利好新闻出来时,他们手上的股票可就值钱了。 总而言之,绝对不能单一地以消息面的方式来进行选股和判断买卖。为了安全起见,最好不要把消息面视为选股和操作买卖的主要依据,它只能供作参考。 对我个人而言,我通常都把消息面当娱乐新闻八卦一下,从来不会将消息面当成选股和买卖的考量因素。 4.2 筹码面 在股市里,筹码是资本、股票和资讯。掌握越多的资本、股票和资讯,就意味着拥有更大的筹码,也就能对股市里的某些股票产生影响。能够有那么大影响力的,一般是大户。而筹码面分析要做的,即是研究大户的动向。 大户一般是指国内外的基金公司、投资机构,当然也包括财力雄厚持有大量股份的投资者和掌握上市公司内部消息的关键人物。当这些大户重点买入或卖出某支股票的时候,由于买入或卖出的股票数量很大,所以就会引起很大的股价波动。通常大户买入某支股票的时候,该股票的价格便会大涨;当大户卖出某支股票时,该股票的价格便会大跌。 所以股民若是使用筹码面的分析法,就必须时刻关注这些大户的动向,并以他们的动向为指标,跟着他们买入或卖出的脚步来操作股票的买卖。然而依据筹码面分析来选股、操作买卖,也不见得是件容易的事情。首先必须要有内幕消息,否则很难事先判断大户会买卖什么股票。一般情况下,股民是事后才知道他们买入或卖出了什么股票的。当股民知晓的时候,其实已为时已晚,早已错过了跟 随他们的时机。 股民只能在成交量的记录上,找出一些他们买入或卖出股票的蛛丝马迹。如果成交记录上显示,每手超过10万股交易量的大户突然增加很多的话,就表示有大户正在进货或出货。还有一种情况,就是股价突然间上涨或下跌好几个价位,这就也表示股市里有大户在进行大量的出货或进货,而且把几个价位的买卖量都清空了。这些都是大户操作的痕迹。 跟消息面相比,筹码面是比较可靠的,但以筹码面来选股和操作买卖是有局限的。基金公司、投资机构这类的大户买入的股票,绝大多数是蓝筹股,不然就是平时很出名的热门股,鲜少投资冷门股。它们的买卖量很大,自然不能做高风险的投资,所以必须买交易很活跃的股票,蓝筹股自然是首选;另一方面,它们必须向客户交代,所以多数时候只会买知名公司的股票,而且买入时的股价可能已经涨得很高了。综上所述,以筹码面分析为依归去投资的话,其实未必是一项好的投资策略,因为你很可能会因此 而买进一堆贵股和蓝筹股。 有兴趣的股民不妨查阅一些信托基金公司的官方网站,查看一些本地基金的资料表(fact sheet)。从有关资料中,即可发现这些基金究竟买了些什么股票,而这些股票就是筹码面的标的。 总的来说,消息面和筹码面在实战操作中只能起到辅助的参考作用,最终还是要仰赖基本面选股、技术面买卖,千万不可本末倒置。任何情况下,投资股票必须先把基本面和技术面搞好,切莫过于关注消息面和筹码面的分析判断。