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★日本熱銷突破30,000冊！ 史上最好懂的股票線圖操作手冊！ 詳盡解說5個關鍵詞＋88個練習題 不怕你看不懂，就可惜你不跟著做！ ★練就技術分析投資術，讓他每月穩賺3百萬！ 投資理財暢銷書作家渋谷高雄，大學畢業就考上建築師執照，跟許多散戶一樣，買進的第一檔股票是親友報的明牌，馬上嚐到甜頭。之後他在網路泡沫期間輕鬆大賺，但因泡沫崩盤，賺到的錢都吐了出來，於是鍛鍊投資基本功。 一年後，渋谷高雄的資產再度翻倍，卻過於自信而無視線圖的警訊，慘賠170萬。這次他仍然沒被打倒，忍痛回顧過去每次交易，發現股票交易必備兩項技巧：「預測股價動向」和「風險管理及心理控制」。於是，他花數年鑽研線圖，練就技術分析投資術，10年獲利超過7千萬。現在，每月平均穩定獲利約330萬。 渋谷高雄根據長年買賣股票的經驗，提供「技術分析5大關鍵詞」與「88個練習題」，讓你不需要死記艱堅澀的術語，只要畫出線圖，就能看懂大盤與個股的漲跌趨勢，掌握7成的勝率！ ★持股時間長短與看盤順序，決定能否賺大錢！ ◎為什麼「中期投資」的方式最理想？ 當沖是分析以分鐘為單位的線圖，獲利高但風險也高。長期投資得分析基本面，而10年後的股價很難預測，容易被套牢。因此，建議採取以數月為期間的「中期投資」，活用短期波段交易的手法，並長期持有特別中意的標的，來獲得更大利潤。 ◎千萬謹記「見樹也要見林」 想買進個股時，如果大盤或類股趨勢在跌，你還能買嗎？由此可知，不能只看一張線圖，得先掌握整體市場動向，接著檢視個別標的，才能提高預測的精準度。 ★看懂5大關鍵詞，就能抓準趨勢與買賣點！ ①趨勢線：股價大方向往哪裡走，兩條線一畫就知道。 ②成交量：顯示同伴與敵人有多少，行情能量是大還是小。 ③支撐線與壓力線：股價有天花板和地板，你得看仔細。 ④K棒：是陰或是陽，是長或是短，展現出買賣能量。 ⑤移動平均線：線與線怎麼交叉糾結，透露股價未來動向。 ★實戰模擬情境，讓你勝率穩穩有7成！ 練習1：突破 股價從些微起伏的持平狀態，向上突破趨勢線或壓力線的狀態。當發生突破時，股價會維持一段時間的上升趨勢，可視為適合買進的進場訊號。 練習2：跌破 股價從平盤趨勢的持平狀態，向下跌破趨勢線和支撐線的情形。當發生跌破時，股價將處於暫時下跌的模式，因此一旦發生跌破，就是應該賣出的訊號。 練習3：黃金交叉 以日線圖為例，指5日移動平均線由下向上，穿過25日移動平均線的狀態。當股價在這個狀態下，將有上升的可能。 練習4：死亡交叉 以日線圖為例，指5日移動平均線由上向下，穿過25日移動平均線的狀態。和「黃金交叉」相反，股價在這個狀態下將有下跌的可能，可視為賣出的訊號。 練習五：W底 股價走勢形成英文字母「W」的形狀，並在接連兩次探底後，開始上升的模式。這時候若出現成交量急增，就可判斷股價的漲幅將會更大。 本書特色 ‧88個練習題讓理論不再難懂，幫你輕鬆突破投資盲點。 ‧用5大關鍵詞預測股價動向，股票初學者也能很快上手。 ‧從基礎觀念Step by Step解析，培養穩紮穩打的投資實力。 ＊此書為《散戶建築師教你畫K線矩陣》第二版 名人推薦 魔法K線達人 王煥昌 財經部落客 阿斯匹靈
渋谷高雄 1970年出生。從東京工藝大學畢業後，考取日本住宅建築師證照，在不動產公司上班。不希望就此平凡度過一生，期盼能在人生中挑戰一次，因此將工作5年存下的300萬日圓作為本金，展開了兩年專職股票投資人的生活。實際體會到股票買賣即使投入時間不多，只要掌握訣竅也能放大獲利。 之後，在朋友的邀請下，以兼顧工作與投資為條件，參與不動產顧問公司的經營管理。目前以專職投資人身份，每月平均穩定獲利1000萬日圓左右。此外，和過去的投資夥伴共同設立NPO社團法人，專為散戶投資人提供諮詢服務。
TABLE OF CONTENT
推薦序 只要善加利用技術分析，就能在股海中穩健獲利 文／王煥昌 前言 投資股票就像考試，懂得技巧還要反覆練習 序章「K線矩陣」2大祕訣，讓你投資錢滾錢 沒有100%的預測，但能培養100%的應變能力 鍛鍊分析線圖的功力，掌握技術分析的技巧 避免重大虧損，先要裝備技巧與知識 體驗失敗很寶貴，付出學費得學到經驗 再次回到股市還是受挫，原因是…… 知識技術與風險管理，兩種能力缺一不可 賠錢怎麼辦？你的回答透露出你適不適合投資 害怕停損後股價回漲？該怕的是僥倖的成功 當沖獲利高但風險也高，波段賺得慢但很穩 市場很任性，你得主動學著適應 想迴避投資風險？必須花時間研究標的 充分運用大盤指數，順勢而為做交易 觀察線圖時，你看的是「樹」還是「林」？ 要靠股票賺大錢，獲利流程有4步驟 序章 重點整理 PART 1 看懂「K線矩陣」5大關鍵詞，抓準趨勢與買賣點 分析線圖，看準趨勢、轉折與關鍵價位 關鍵詞① 觀察「趨勢線」瞭解股價動向！ 關鍵詞② 從「成交量」看透買點 關鍵詞③ 用「支撐線」及「壓力線」預測股價是否上升 關鍵詞④ 透過「K棒」判斷股市走勢 關鍵詞⑤ 藉由「移動平均線」把握買賣點 活用關鍵詞，抓住獲利時機不漏接 ①低檔有量，股價容易往上爬 ②盤整蓄積的能量，會在突破或跌破時爆發 ③當股價急漲後又盤整，更要注意股價變化 ④W底呈現反彈，但是股價過頸線才可買 ⑤股價處於上升趨勢，就等回跌再進場 ⑥在其他線型圖中，也存在獲利模式 股市必有漲跌循環，避免落入陷阱 股價處於上升趨勢，要小心行情過熱 股價進入下跌趨勢，果斷停損最重要 看大盤的趨勢型態，再決定因應策略 Part 1 重點整理 PART 2 大盤指數怎麼看？賺錢獲利有徵兆 觀察大盤指數，透視股市整體狀況 用4個指標，抓住股市動向 Q1～Q4 面對一張K線圖時，最剛開始要做什麼？ A1～A4 畫出4條線後，你該注意這些重點 Q5～Q8 除了畫線，還有什麼地方要注意？ A5～A8 不只要畫線，還得確認成交量增加的時間點 Q9～Q12 分析上下震盪的股價，有沒有什麼關鍵？ A9～A12 線圖原有的移動平均線，千萬別忽略 Q13～Q16 上升、下降趨勢線和壓力、支撐兩組線，有什麼不一樣？ A13～A16 前者透露趨勢，是傾斜的；後者明指特定價位，是水平的線 從那斯達克指數，學會停利和停損的技巧 參考那斯達克指數，預測股市走勢 Q17 大盤指數出現大陰線，該怎麼辦？ A17 那斯達克指數是你做判斷的後盾 Q18～Q19 都預測了股價會漲，還要設停利停損點嗎？ A18～A19 要選擇最近低點停損，最近壓力線停利 Q20～Q21 適當的停利、停損點，到底怎麼抓？ A20～A21 停利點不只一個，過去高點都能當參考，停損點則要抓近期低點 Part 2 重點整理 PART 3 用「K線矩陣圖」案例，鍛鍊你的實戰能力 「突破」帶來的漲勢，買點應該設在哪裡？ Q22～Q23 上升趨勢停歇，這檔股票能買嗎？ A22～A23 賣壓出現就別冒險，趨勢上漲才進場 Q24～Q25 下跌的股票都不能買？判斷的方法是…… A24～A25 股價突破壓力線，才有上漲的動能 Q26～Q27 趨勢線的動態不明，是會漲還是會跌？ A26～A27 看了線圖還是不安，找大盤指數來背書 Q28～Q29 股價在盤整，停利價格該設在哪裡？ A28～A29 不低過近期低點，不高過壓力線 Q30～Q31 股價持續盤整，到底該買還是賣？ A30～A31 趨勢沒有改變，就不必更動原先計畫 Q32～Q33 個股、大盤都下跌，真的只能賣嗎？ A32～A33 一出現反轉訊號，反而應該逢低買進 Q34～Q35 股價盤整但有能量蓄積，該買還是賣？ A34～A35 不想因假象而賠錢，首先做好停損 Q36～Q37 股價急漲後進入盤整，未來動向會如何？ A36～A37 股價突破盤整，上升趨勢就已形成 Q38～Q39 趨勢看起來不樂觀，難道沒有轉圜餘地？ A38～A39 股價漸漲、出現突破，就是反轉訊號 Q40～Q41 都已經漲過一波，還有第二波漲幅嗎？ A40～A41 只要再次出現突破，股價可能再漲一波 Q42 大盤指數在漲，個股卻不動如山？ A42 和大盤指數連動的個股，遲早會跟進 「跌破」產生的賣壓，賣點應該怎麼設定？ Q43～Q44 趨勢上升就買，真的沒問題嗎？ A43～A44 要是股價有跌破現象，買進風險會大增 Q45～Q46 已出現W底、股價卻在盤整，能不能買？ A45～A46 跌破支撐線和移動平均線，趨勢會往下落 Q47～Q48 當大盤脫離盤整趨勢起漲，個股何時才會漲？ A47～A48 同類股票開始跌，就是趨勢下降的訊號 初學者提問專區 從「支撐線」、「壓力線」，找出股價反轉價位 Q49～Q50 股價突然上漲，能不能跟著進場？ A49～A50 避開爆量價位，小心壓力線 Q51～Q52 趨勢一度悲觀，反轉也不敢買嗎？ A51～A52 「突破」加上有支撐，訊號已經很明確 初學者提問專區 行情能量的大小，就看「成交量」增減 Q53～Q54 如何從大盤股價與美股，找到未來趨勢？ A53～A54 大盤與美股都在高檔，個股量增又「突破」時股價就會漲 Q55 低檔量增的股票，究竟能不能買？ A55 有突破可以買，但之後若跌破就得賣 活用「K棒」，找出造成反轉的買賣壓 Q56～Q57 股價向上跳空又量增，未來趨勢怎麼走？ A56～A57 缺口加上量增，會加強缺口方向的走勢壓力 Q58～Q59 大盤趨勢往上、個股卻相反，該怎麼分析？ A58～A59 成交量增且股價向上跳空，未來趨勢會上漲 Q60～Q61 上升趨勢的K棒有上影線，是好還是壞？ A60～A61 缺口向上、量增且大盤向上，通常會出現漲勢 Q62～Q63 量大且股價向上跳空，怎麼設定停利點？ A62～A63 股價最高點為壓力線，這個價位就是停利點 Q64 發現急漲後的大陰線，該續抱還是獲利了結？ A64 上影線加上大陰線顯示未來會跌，建議先脫手 從常見的上升型態「黃金交叉」，找進場買點 Q65～Q66 股價在5日均線上下移動，能不能買進？ A65～A66 出現均線黃金交叉，可以期待漲勢 Q67 頭肩底加上均線黃金交叉，未來趨勢會如何？ A67 股價站上5日均線，是強勢表現 從常見的下降型態「死亡交叉」，掌握出場賣點 Q68～Q69 三角收斂型態是什麼？該怎麼看？ A68～A69 沒突破壓力線又有死亡交叉，未來很難漲 Q70～Q71 因為突破而買進、後來卻跌破，該怎麼辦？ A70～A71 出現下降型態死亡交叉，建議先停損 Q72～Q73 黃金與死亡交叉先後出現，如何操作才對？ A72～A73 死亡交叉是下跌訊號，一出現就要先出場 頭肩頂的各種模式 從常見的買進訊號「W底」，判斷能否進場 Q74～Q75 W底後的上升趨勢，停利點該設在哪裡？ A74～A75 頸線加上「低點到頸線的距離」，就是停利點 Q76～Q77 只要有W底，就可以安心買進嗎？ A76～A77 突破W底頸線才能買，跌破當然不要碰 Q78～Q79 有W底就有上漲機會，但何時買進最好？ A78～A79 等股價突破頸線再買，也要設好停利點 Q80～Q81 持有的股票出現W底，需要做什麼動作？ A80～A81 W底形成後股價會漲，可以賣在停利點 初學者提問 觀察大盤指數，分析對個股的影響並調整對策 Q82～Q83 在上升趨勢上看到陰線，該不該買進？ A82～A83 如果大盤指數也在跌，不買比較安全 Q84 股價波動越大有機會賺更多，突破均線就可以買？ A84 當大盤個股趨勢不樂觀，買進會有風險 出現「利多」、「利空」時，見招拆招有原則 Q85～Q86 股價逼近壓力線，往後趨勢會怎麼變？ A85～A86 有「壞消息」插隊，要懂得先停損再說 Q87～Q88 技術面看好但基本面看壞，怎麼權衡才對？ A87～A88 利空消息會產生強大賣壓，不買比較好 碰上突發狀況，得當機立斷做停損 預測不會絕對正確，型態總是有例外 沒跟上全球股災後的漲勢，是因為心理因素 怎樣才能避免賠錢？第一步是看不懂就不買 沒有勝率100％的方法，「深信不疑」是大忌 盤整更要留意股價，壓力與支撐功能會相互轉換 即使大盤指數走強，該跌的時候還是會跌 Part 3重點整理 年度所得稅報稅單大公開 一年間我用股票大賺4千萬！ 後記不用刻意設目標，突破挑戰就是達成目標
PREFACE/READING GUIDANCE
推薦序 只要善加利用技術分析，就能在股海中穩健獲利 王煥昌／魔法K線達人‧啟發投顧 「K線」為量為價的先行指標，反應量價關係及多空勢力消長，因此K線量價變化，是股市入門的不二法門和投資工具。本書作者教導投資人踏入股海必備的5大關鍵詞：趨勢線、成交量、支撐線及壓力線、K棒與移動平均線。其中只有支撐線、壓力線，需自行從K線圖中學習如何繪製外，其餘皆可從券商下單軟體或一般常用的看盤工具中取得，若能善加利用即可勝券在握。 技術面分析是採用過往K線歷史軌跡，藉此研究出來的一套獲利模式。但無法全套用至個股情境，因此本書反覆提及停損的觀念，若遇到違反技術面常規的情況，可使用停損法則，因為善設停損才能在失利中受最小傷害，並且反敗為勝。本書作者在書中苦口婆心再三強調，學習技術理論，能幫你在茫茫股海中指引迷津，多勝算少失誤，實為投資股市的絕佳工具書。 另外，依K線型態定多空趨勢，需以三日或五日K線組合型態作判讀，本人常言一日定轉折、三日定多空、五日定趨勢，作者在書中不僅告訴讀者K線結構、一日K線及不同型態的K線等，出現在關鍵轉折處時如何判斷多空轉折，也藉由趨勢線及移動平均線做為補助工具，在多重判斷漲跌趨勢的方法下，將更能精準提高勝率。 書中備有多張K線範例圖表，並將五大關鍵詞標示出來，提供讀者學習完整趨勢技術後，還能快速模擬操作。股市是金錢掠奪的戰場，任何交易進出攸關投資的盈虧，初入門的投資人切不可在未完備量價線技術技能之前，冒然投入股市、徒手搏虎。本人建議讀者，範例圖表張張重要，務必靜心複習、踏實吸收，技術面分析只要能善加利用，投資理財絕非難事。本書值得推薦給您，讓您能更上一層樓，在股市中穩健獲利。 前言 投資股票就像考試，懂得技巧還要反覆練習 2005年在日本出現的泡沫行情，想必各位依然記憶猶新。每檔新上市的IPO股（Initial Public Offerings，首度公開募股），股價每日都創新高，而部分新興市場的標的，甚至在相當短的期間內，漲幅高達公募價格10倍以上。就連東京證券交易所第一部（註：第一部相當於證券交易所的主板），多檔大型股票的股價都從最低點飆升到10倍以上，整體股市均處於只漲不跌的上升行情。 在這波泡沫行情當中，據聞有人的資金乘勢增加了200億日圓（約新台幣55億元）之多，而我本身則是藉由股票交易，在一年內獲得了1700萬日圓的利潤。或者會有讀者覺得相較之下好像有點少，然而當時我大約花了4年的時間，反覆地在失敗中學習後，才總算理解了股票交易的「設計圖」，也因此能夠一邊當個上班族，每個月還能平均獲利100萬日圓左右。 原本只能算是個上班族散戶的我，由於累積了許多人脈，因此有幸在2005年夏天出版了《股價線性圖圖解投資術》一書。由於該書獲得了出乎意料之外的好評價，因此在隔年2006年，我再度推出了第二本著作《股票升級講座》。當年我投資股票的每月平均獲利，也提升到了500萬日圓左右。 如今的月收入已經等同於過去的年收入？在難以隱藏的興奮心情背後，我其實仍然對這樣的成績半信半疑：「這真的是自己的實力嗎？」「或者只是單純只是偶然呢？」 因此，為了更專心研究股市投資，我毅然決然辭去正職工作。雖然對此感到不安，但我認為，唯有背水一戰，才能更加認真面對股票投資。 然而，隔年2007年的股市行情並不好，由於全球股價低迷和次級房貸等因素，紐約股市和日經平均指數都出現數次的暴跌。不過，我在股票交易的獲利卻提升到了兩年前的10倍之多，也就是說每月獲利可達1000萬日圓以上。於是，在2008年3月，我有幸受到ASA出版社的邀約，推出這本個人的第三本著作。 時至今日，我從投身股市後至今為止的總獲利已經超過了2億日圓。就自身經驗而言，我覺得為了在股市中獲利的這一連串過程，與考大學和各種證照一直到考取為止的過程十分相似。先掌握基礎知識並做好對交易的心理建設後，再來就只剩下實踐了。正因為認真反覆執行上述作業，才能夠成就今日的我。 我認為如果交易期間介於數日到數週，或者最多只有半年，最終能決定股價的是「買方力量」與「賣方力量」間的供需關係。這樣的論點雖然無法套用在全部狀況，但可以反映在大多數的線圖上。 在這樣的考量下，本書以可實際操作的問題集形式呈現，內容涵蓋了像我這樣有經驗的股票投資人平日觀察線圖的過程。在這本實戰手冊中，你不僅可以學習基礎知識（5大關鍵詞），還可以透過題庫反覆解題。那麼事不宜遲，我們立刻開始吧。
CONTENT PREVIEW OF THE BOOK
序章 「K線矩陣」2大祕訣，讓你投資錢滾錢 沒有100%的預測，但能培養100%的應變能力 鍛鍊分析線圖的功力，掌握技術分析的技巧 有沒有人認為，如果日經平均指數盤勢不佳，就沒辦法藉由股票獲利呢？然而，事實上並非如此。無論日經指數處於何種盤勢，只要能夠理解用於解讀股價線圖的技術分析，亦可能藉由短期操作獲利。 所謂的「技術分析」，是指將過去的股價及成交量等股市數據作為基準，預測未來的股價動向，並思考買賣時機的分析手法。當然，分析（基本面分析）企業業績以及經營狀況等之後，再買股票很重要，但是卻不足以判斷「最適宜的買賣時機」。在這一點上，技術分析則是計量時間點非常有效的方法。 我把股票買賣當作個人的投資信託運用，差異只在於交由基金操盤，或是自行操作而已。親自操盤交易時，重要的是在數字上呈現結果。這一點和業務員相同，如果不懂要領，而只是不斷地拜訪客戶，往往難以將努力轉換成帳面上的業績。股票交易也是一樣，如果不致力於學習技巧，只是含糊地反覆在「股價下跌時買進」及「上漲時賣出」，就無法從中增加獲利。 本書將解說只要知道就沒問題的「技術分析5大關鍵詞」，並以此為本，協助讀者習得無論任何狀況都能推測股價動向的技巧。此外，還可培養出預設各種意外動向的技巧。這件事相當重要，因為無論分析能力再怎麼高，事實上都不可能做到100％的預測。當走勢不如預期時，若缺乏模擬意外狀況的能力，就會難以因應。為了能靈活應對各種狀況，事前應在主要的預測之外，多模擬幾種股價走勢。 我在瞭解這樣的觀念之前，長期在反覆的失敗中做了許多嘗試，過程中甚至還曾經一次損失了500萬日圓。但是，從如此大挫敗中學到的東西，造就我今日擁有的交易觀念和技巧。而且，如今我已經能以穩定的步調，每個月從股市中獲利1000萬日圓以上。這正是以過去的失敗經驗為基礎，持之以恆地磨練預測股價動向能力的結果。 避免重大虧損，先要裝備技巧與知識 我開始投資股票，正好是網路泡沫時期之初。當時的我還只是任職於不動產公司的上班族，在朋友的推薦下，買進了SONY的股票。之後不過短短幾天，我就賺進了5萬日圓。當時，我身為上班族的年薪約為500萬日圓，而股票交易能在短期就賺進5萬日圓，自然令我心動不已，於是我開始閱讀並鑽研起股票相關書籍。 到了1999年，我將所有存款300萬日圓全數投入，且同年10月開始進行網路交易。那時我的操作手法如下： （1）查看公告在「Yahoo! 財經」中處於上升趨勢的股票排行。 （2）買進股價正在上漲的股票。 （3）只要稍微有利可圖，就賣出以獲利數萬日圓。 （4）若股價下跌，不會脫手而是就此置之不理。 （5）股價從下跌中回漲時，只要有點賺頭就賣出。 由於當時資訊相關類股如網路等，全都處於上升趨勢，即使股價一時下挫，只要等待幾乎都會漲回來。在網路泡沫化的推波助瀾下，當初我投入的300萬日圓資金，在開始網路交易的半年後、2000年4月時，竟然就倍增到了600萬日圓。 然而就在此時，達到顛峰狀態的網路泡沫開始瓦解，而我持有的優良企業股票，如NTT、KDDI、CSK等，股價就此一蹶不振還持續探底。就這樣，買進的股票幾乎全都被套牢，300萬日圓的獲利全數歸零，手邊的資金也只剩下原有的300萬日圓（「套牢」是指股價比起購入時大幅跌落，在虧損的狀態下仍持續持有）。 這是初學者經常可見的狀況，明明最初買進的股票是乘著上升趨勢才獲利，但我卻誤以為是自己的實力。因此，當股價進入下降趨勢時，我也無法將股票賣出而是就這樣抱著，最後自然導致了巨大的虧損。 在網路泡沫時期嘗到的失敗，使我更深刻感受到技巧是股票交易必備的能力。只是隨意買賣進出，絕對無法穩定獲利，唯有練就了技巧和知識，才能真正開始獲利。 後來，我努力地閱讀、鑽研詳細記載各種關於股價線圖和交易技巧的書籍，並且注意股票交易的技巧和策略，同時腳踏實地地進行實戰交易。結果在一年之後、2001年3月時，資產總算又回到了600萬日圓。 體驗失敗很寶貴，付出學費得學到經驗 由於我對自己的股票交易技巧相當有信心，因此選擇了辭掉工作成為專職操盤手。當時我的想法是：「如果不是邊上班邊操盤，而是將時間全數投注在股票買賣上，一定能夠讓獲利成長更多」。 自從我轉職成為專業投資人後，資產也順利地成長了不少。此外，我還報名了股票交易的專門學校，以時間換取技巧的精進。然而事與願違，我再次遭逢了重大的挫敗。某次，我相當自信地做了預測後就去買股票，然而情況卻完全相反，導致未實現損益達到500萬日圓。明明中途停損就好，但因為自信過剩而無法下定決心（「停損」是指在虧損的狀態下將股票賣出）。最後，我終於認賠停損，但當時承受的苦痛煎熬，至今依然難以忘記。所以，我決定往後要將以下教訓充分活用：如果沒有盡早停損，就會導致如此後果。 再次回到股市還是受挫，原因是…… 後來，我重振精神再次進場，並順利地增加獲利。但就在不久之後，我又再次損失了近500萬日圓。就算穩健累積獲利，但只要遭受重大挫敗，至今的獲利就會全數吐回，就這樣不斷重蹈覆轍，實在是相當痛苦的經驗，簡直就像一下被推到谷底，又一下往上爬一樣。 然而即使如此，我依然未放棄要成為專業投資人，因為我深信自己在股票上感受到的可能性，並且持續懷抱著夢想。因此，我下定決心即使大賠，也要至少從中學到教訓。 於是，我開始回顧過去受到嚴重損失時的交易明細，並且思考失敗的原因。儘管痛苦，但唯有找出一再挫敗的原因而後克服，才能不再重蹈覆轍。結果，在回顧的過程中，我清楚看見了股票的「失敗機制」和「成功機制」。同時也瞭解到，股票交易必須具備的是某兩項技巧。 知識技術與風險管理，兩種能力缺一不可 許多人認為，只要連預測股價的技巧都鍛鍊好，就能夠不斷提高獲利。當然，預測技巧十分重要。如同本章節開頭所提，本書的重要功能就是讓讀者學會「無論在何種狀況下，都能推測股價動向的技巧」以及「能夠想像出預料之外變化的技巧」。 但是，若只有預測股價變動的技巧，交易時失敗的風險也會隨之增大。因為心理因素也是失敗的原因之一，而這正是我不足的部分：心理面的技巧。在跌落谷底時，我再次體悟股票交易所需的兩項技巧是「預測股價動向」和「風險管理及心理管理」的能力。接下來，我將針對這兩項進一步說明。 一、預測股價動向的能力 這項技巧的重要性不言而喻。舉例來說，沒有汽車駕照的人，若只是有樣學樣握住方向盤，必定會發生車禍。就算有駕照，但技術不夠熟練或很少上路的人，引發事故的危險性仍然不小。因為技術不佳的人，在實際上路時無法輕鬆以對，導致難以正確判斷狀況，危險性才會提高。 股票交易也是一樣，如果能夠提升預測股價動向的技巧，心理上就能更加遊刃有餘，也能更加精確判斷狀況。相反地，若是技巧不夠純熟，時常對股價動向的預測感到不安，無法心平氣和，下判斷時就會很遲鈍。在日經平均指數處於上升趨勢時，即使能短暫賺到獲利，也難以期待長期收益會增加。 因此，藉由本書理解基礎知識（5大關鍵詞），並逐步解開以實際個股為例的問題，便能練就預測股價動向的能力。然而，我也多次提醒過，無論擁有多麼出色的股價動向預測技巧，勝率都不可能達到100％。當股市變動不如預期時，就應立即思考因應對策。若想要將損失壓至最低並增加獲利，該採取什麼對策就相當重要了。這一點將於第二項技巧中詳細說明。 二、風險管理及心理建設 數年前，「企業風險管理」開始廣受注目。但風險管理並不只是企業的問題，對股票交易更是不可或缺。當初剛成為專職投資人的我，最缺乏的就是此類管理風險及心理狀態的技巧。 股票交易的大忌，就是股票被套牢。長期持有帳面虧損的股票，對投資來說是最危險的做法。然而，不只多數的新手投資人，就連長年進出股市的老鳥也經常讓股票被套牢。即使股價已經下跌，還是抱持著「總有一天會回升」的期待，持續持有股票，但股價卻跌到只剩買價的十分之一，甚至繼續下探的狀況也時有所聞。 本書接下來將說明技術分析所需要的基礎知識（5大關鍵詞），以及能獲利的線圖型態，但最重要的是，一旦出現股價下跌的訊號，就必須馬上賣出持股停損。許多投資人或許會認為「這種事還用得著說嗎？」「如果自己看得出危險訊號的話，當然會立刻停損」。然而事實上，一旦開始股票交易，大多數的人都辦不到。 股市投資光是用想的與實際操作之間的差異超乎想像。即使在進場前想著「絕對不讓股票被套牢」，但當面臨必須停損的狀況時，卻讓人無法實踐決心。之所以會出現這樣的狀況，其實是受到心理機制的極大影響。 一般而言，股票上漲及下跌的機率可說是各占50％。不過仔細思考，當股價上漲會出現什麼狀況呢？有些人只要看見股價稍微上漲，就會立刻賣出股票確保利潤，而有些人則會按兵不動，等待利潤持續成長。即使做法因人而異，但幾乎沒有人會抗拒賣出股票。我以前也是只要有利可圖就會立刻拋售股票的人，而且像我一樣的人好像不少。不管如何，只要有賺，就能在適當的時機賣出股票。 那麼，當股價下跌時，又會出現什麼狀況呢？只要實際體驗就知道，當股價下跌時，人往往無法賣出手中的股票。不只不願正視股價，甚至根本無意下定決心停損。因此，為了避免這類狀況，重要的是練就風險與心理控管的能力。
